LifeSuccess összes bejegyzése

재심의와행정소송까지천안출장업소했지만모두불인정됐다.

14살부터시작된석씨의대장장이인생52년,대장간창업43년만이다.14살부터시작된석씨의대장장이인생52년,대장간창업43년만이다..

● 전주출장업소

일본의니혼게이자이신문도지난13일‘F-35추락으로시작된미ㆍ일vs중ㆍ러의해중(海中)공방’이라는기사에서F-35A추락해역에서중국과러시아가잠수함과무인잠수함으로기체를건져내려할가능성이있다고보도했다. 한편‘일본군국주의의상징’으로불리는야스쿠니예스카지노신사는도조히데키등제2차세계대전당시‘A급전범’14명을비롯해일본이벌인각종전쟁에서사망한군인과민간인등246만6000여명의위패가안치돼있다. 서울용산구한남동제일기획부근과대구시달서구상인네거리부근,서울광진구건대입구역부근,부산시중구남포사거리부근등도각각9건씩(부상10~15명)의교통사고가발생했다. 서울용산구한남동제일기획부근과대구시달서구상인네거리부근,서울광진구건대입구역부근,부산시중구남포사거리부근등도각각9건씩(부상10~15명)의교통사고가발생했다. 이베이직요금제를같은완전데이터무제한인KT의LTE무제한요금제(8만9000원)와비교하면9000원이오히려더저렴하다. 이베이직요금제를같은완전데이터무제한인KT의LTE무제한요금제(8만9000원)와비교하면9000원이오히려더저렴하다. 이베이직요금제를같은완전데이터무제한인KT의LTE무제한요금제(8만9000원)와비교하면9000원이오히려더저렴하다.내일한번힘차게도전해볼생각이다”라고각오를밝혔다.내일한번힘차게도전해볼생각이다”라고각오를밝혔다.

● 원주출장마사지

홍익대학교는2020학년도수시모집에서서울캠퍼스1667명과세종캠퍼스853명을포함해입학정원의약62.홍익대학교는2020학년도수시모집에서서울캠퍼스1667명과세종캠퍼스853명을포함해입학정원의약62.홍익대학교는2020학년도수시모집에서서울캠퍼스1667명과세종캠퍼스853명을포함해입학정원의약62.아이언적중률1위에퍼트가3위이기때문에수치로만봐도따라올선수가없다”고말했다.아이언적중률1위에퍼트가3위이기때문에수치로만봐도따라올선수가없다”고말했다. A씨에게맞은B씨는C군등가족들이더는상처받지않기를바란다며경찰에신고할뜻은없다고밝힌것으로알려졌다. A씨에게맞은B씨는C군등가족들이더는상처받지않기를바란다며경찰에신고할뜻은없다고밝힌것으로알려졌다.

● 원주출장샵

 A씨에게맞은B씨는C군등가족들이더는상처받지않기를바란다며경찰에신고할뜻은없다고천안출장업소밝힌것으로알려졌다.   지난달30일방송된MBC‘휴먼다큐-사람이좋다’에서는전유성의결혼과이혼에대한이야기가천안출장업소그려졌다.

● 전주출장안마

   지난달30일방송된MBC‘휴먼다큐-사람이좋다’에서는전유성의결혼과이혼에대한이야기가그려졌다.   지난달30일방송된MBC‘휴먼다큐-사람이좋다’에서는전유성의결혼과이혼에대한이야기가그려졌다.이중20~30대는45만7744명으로전체43.이중20~30대는45만7744명으로전체43.

이중20~30대는45만7744명으로전체43.지난1월23일중국로켓군은북부네이멍구에서발해만(보하이만)으로두발의둥펑(DF)-26중장거리탄도미사일(IRBM)을발사하는장면을CCTV를통해내보냈다.지난1월23일중국로켓군은북부네이멍구에서발해만(보하이만)으로두발의둥펑(DF)-26중장거리탄도미사일(IRBM)을발사하는장면을CCTV를통해내보냈다.지난1월23일중국로켓군은북부네이멍구에서발해만(보하이만)으로두발의둥펑(DF)-26중장거리탄도미사일(IRBM)을발사하는장면을CCTV를통해내보냈다.[AFP=연합뉴스]현지구조당국은많은사람이건물에머물렀던것으로파악하고실제희생자수는이보다더늘것으로내다봤다.[AFP=연합뉴스]현지구조당국은많은사람이건물에머물렀던것으로파악하고실제희생자수는이보다더늘것으로내다봤다.[AFP=연합뉴스]현지구조당국은많은사람이건물에머물렀던것으로파악하고실제희생자수는예스카지노이보다더늘것으로내다봤다.푹자면 불만도없어진다.푹자면 불만도없어진다.나는돈은필요없다.나는돈은필요없다.나는돈은필요없다.천안출장업소 한편1993년듀스로데뷔한김성재는1995년11월19일첫솔로앨범‘말하자면’을발표하고SBS‘생방송TV가요20’에출연했다. 한편1993년듀스로데뷔한김성재는1995년11월19일첫솔로앨범‘말하자면’을발표하고SBS‘생방송TV가요20’에출연했다. 한편1993년듀스로데뷔한김성재는1995년11월19일첫솔로앨범‘말하자면’을발표하고SBS‘생방송TV가요20’에출연했다.

[사진현대차] 한편정의선현대차그룹수석부회장은수소경제에서반등을모색했다.[사진현대차] 한편정의선현대차그룹수석부회장은수소경제에서반등을모색했다.[사진현대차] 코인카지노한편정의선현대차그룹수석부회장은수소경제에서반등을모색했다.

● 전주출장만남

모든시·군·구에작은도서관이1개씩들어서고,장애인체육시설30곳을포함해160개의국민체육센터를설치할것입니다.모든시·군·구에작은도서관이1개씩들어서고,장애인체육시설30곳을포함해160개의국민체육센터를설치할것입니다.모든시·군·구에작은도서관이1개씩들어서고,장애인체육시설30곳을포함해160개의국민체육센터를설치할것입니다.

추경호한국당의원은일본의수출규제조치대응책으로제시한정부의추경안증액분과관련해 “정부가반도체소재·부품·장비산업광주출장마사지대책을올해1월부터준비중이었다는데4월추경제출때왜그런내용을진작포함하지않았느냐”고꼬집었다.

해양수산부·한국어촌어항공단등어업관련기관에서귀어관련상담이지난해에만바카라사이트약5676건에이른다.

● 광주출장업소

.

● 원주출장마사지

대한민국임원의평균모습을지닌가상의‘나임원상무’를통해그들의열정과애환을들여다보고회사생활,경제생활,라이프스타일,사회인식과정치관도살펴봤다.4개)등여러부문에서상위권성적을냈다.4개)등여러부문에서상위권성적을냈다.우울증이악화해알코올중독,분노표출등의문제행동으로이어질수있다.우울증이악화해알코올중독,분노표출등의문제행동으로이어질수있다.총144실13층규모로지하2층~지상1층에는근린생활시설이,2층~13층엔광주출장마사지복층형오피스텔이각각들어선다.총144실13층규모로지하2층~지상1층에는근린생활시설이,2층~13층엔복층형오피스텔이각각들어선다.총144실13층규모로지하2층~지상1층에는근린생활시설이,2층~13층엔복층형오피스텔이각각들어선다.대부분상한제적용을받은단지가들어선2011~2015년5년간은연평균2900여가구로70%가량줄었다.대부분상한제적용을받은단지가들어선2011~2015년5년간은연평균2900여가구로70%가량줄었다.대부분상한제적용을받은단지가들어선2011~2015년5년간은연평균2900여가구로70%가량줄었다. 황대표는”무너지는안보와민생,대한민국의자유민주주의를두고볼수없다”며이날오후무기한단식에들어갔다. 황대표는”무너지는안보와민생,대한민국의자유민주주의를두고볼수없다”며이날오후무기한단식에들어갔다. 황대표는”무너지는안보와민생,대한민국의자유민주주의를두고볼수없다”며이날오후무기한단식에들어갔다.

● 울산출장안마

그는“자찬묘지명내용을근거로보면한강변에서나고자라신선생께서원하시던호는당신이나고자란고장의강인한강의옛이름‘열수’와‘사암’이타당한것으로사료된다”고덧붙였다.

● 울산콜걸

그는“자찬묘지명내용을근거로보면한강변에서나고자라신선생께서원하시던호는당신이나고자란고장의강인한강의옛이름‘열수’와‘사암’이타당한것으로사료된다”고덧붙였다.그는“자찬묘지명내용을근거로보면한강변에서나고자라신선생께서원하시던호는당신이나고자란고장의강인한강의옛이름‘열수’와‘사암’이타당한것으로사료된다”고덧붙였다. 대검찰청에따르면검찰은지난달28일여객자동차운수사업법위반혐의로이재웅쏘카대표와자회사인VCNC박재욱대표를각각불구속기소하기전 관련정부부처에수차례의견조회를요청했다. 대검찰청에따르면검찰은지난달28일여객자동차운수사업법위반혐의로이재웅쏘카대표와자회사인VCNC박재욱대표를각각불구속기소하기전 관련정부부처에수차례의견조회를요청했다. 대검찰청에따르면검찰은지난달28일여객자동차운수사업법위반혐의로이재웅쏘카대표와자회사인VCNC박재욱대표를각각불구속기소하기전 관련정부부처에수차례의견조회를요청했다.

● 울산출장만남

 그런데정말택원은주위에서쉽게찾아볼수있는사람일까?이번작품의연출을맡은‘극단산’의윤정환연출은해외부동산얘기를다룬이번연극에서“투자와같은어려운내용을관객이어떻게이해하기쉽고재미있게풀어나갈지가가장어려웠다”고말했다. 그런데정말택원은주위에서쉽게찾아볼수있는사람일까?이번작품의연출을맡은‘극단산’의윤정환연출은해외부동산얘기를다룬이번연극에서“투자와같은어려운내용을관객이어떻게이해하기쉽고재미있게풀어나갈지가가장어려웠다”고말했다. 우리카지노그런데정말택원은주위에서쉽게찾아볼수있는사람일까?이번작품의연출을맡은‘극단산’의윤정환연출은해외부동산얘기를다룬이번연극에서“투자와같은어려운내용을관객이어떻게이해하기쉽고재미있게풀어나갈지가가장어려웠다”고말했다.이를돌파하는비결은“1080P(화질)부터144P까지여러품질로만들어네트워크가안좋은곳에선저화질로서비스하는것”이라고밝혔다.이를돌파하는비결은“1080P(화질)부터144P까지여러품질로만들어네트워크가안좋은곳에선저화질로서비스하는것”이라고밝혔다.이를돌파하는비결은“1080P(화질)부터144P까지여러품질로만들어네트워크가안좋은곳에선저화질로서비스하는것”이라고밝혔다.목숨을걸어라.목숨을걸어라.목숨을걸어라.함께라면우리는훨씬큰힘으로다루기힘든문제에맞설수있다.함께라면우리는훨씬큰힘으로광주출장마사지다루기힘든문제에맞설수있다.함께라면우리는훨씬큰광주출장마사지힘으로다루기힘든문제에맞설수있다.함께라면우리는훨씬큰힘으로다루기힘든문제에맞설수있다.하지만이미홍콩의금융시장은술렁이고있었다.하지만이미홍콩의금융시장은술렁이고있었다.하지만이미홍콩의금융시장은술렁이고있었다.[연합뉴스]조후보자는2일국회에서열린기자간담회에서’검찰수사를받는동시에법무부장관직을수행할수있겠느냐’는질문에이같이답했다.[연합뉴스]조후보자는2일국회에서열린바카라사이트기자간담회에서’검찰수사를받는동시에법무부장관직을수행할수있겠느냐’는질문에이같이답했다.

[연합뉴스]조후보자는2일국회에서열린기자간담회에서’검찰수사를받는동시에법무부장관직을수행할수있겠느냐’는질문에이같이답했다.배씨는집안으로뛰어들어가상주본을꺼내왔고이후자신만이아는곳에상주본을보관중이라고주장하고있다.배씨는집안으로뛰어들어가상주본을꺼내왔고이후자신만이아는곳에상주본을보관중이라고주장하고있다.배씨는집안으로뛰어들어가상주본을꺼내왔고이후자신만이아는곳에상주본을보관중이라고주장하고있다.해양수산부·한국어촌어항공단등어업관련기관에서귀어관련상담이지난해에만약5676건에이른다.해양수산부·한국어촌어항공단등어업관련기관에서귀어관련상담이지난해에만약5676건에이른다.

제주출장샵공격2276점,서브279점,블로킹445점.

2017년6월취임때의선언을한번더강조했다.” KSTAR는핵융합을일으키지않나.” KSTAR는핵융합을일으키지않나.” KSTAR는핵융합을일으키지않나.kr    .kr    .여성골프웨어올봄트렌드 네온컬러와카무플라쥬프린트로강렬한느낌을연출한‘왁’.여성골프웨어올봄트렌드 네온컬러와카무플라쥬프린트로강렬한느낌을연출한‘왁’.여성골프웨어올봄트렌드 네온컬러와카무플라쥬프린트로강렬한느낌을연출한‘왁’.결정토록하고있다.결정토록하고있다.결정토록하고있다.

하지만기술은결국사람을중심으로이루어지는만큼사람에대한이해도를높이기위해철학·음악·미술등인문학강의도이뤄진다.

● 천안출장만남

하지만기술은결국사람을중심으로이루어지는만큼사람에대한이해도를높이기위해철학·음악·미술등인문학강의도이뤄진다.혁신기업이대기업으로제주출장샵변화하는것을두려워할것이아니라,대기업이혁신하지않는것을두려워해야합니다.혁신기업이대기업으로변화하는것을두려워할것이아니라,대기업이혁신하지않는것을두려워해야합니다.혁신기업이대기업으로변화하는것을두려워할것이아니라,대기업이혁신하지않는것을두려워해야합니다.오일정은김일성주석(1994년사망)이항일빨치산활동때측근으로활동했던오진우전인민무력부장의셋째아들이다.오일정은더킹카지노김일성주석(1994년제주출장샵사망)이항일빨치산활동때측근으로활동했던오진우전인민무력부장의셋째아들이다.

● 울산출장안마

오일정은김일성주석(1994년사망)이항일빨치산활동때측근으로활동했던오진우전인민무력부장의셋째아들이다.그러다2008년부터상승세로돌아선것이다.그러다2008년부터상승세로돌아선것이다.

● 천안출장마사지

그러다2008년부터상승세로돌아선것이다.패트릭샤나한미국방부장관대행역시플로리다의남부사령부를방문한자리에서“위성요격시험의결과를조사중”이라며“인도등국가의미사일요격시험은우주를엉망으로만들위험이있다”고밝혔다.패트릭샤나한미국방부장관대행역시플로리다의남부사령부를방문한자리에서“위성요격시험의결과를조사중”이라며“인도등국가의미사일요격시험은우주를엉망으로만들위험이있다”고밝혔다.패트릭샤나한미국방부장관대행역시플로리다의남부사령부를방문한자리에서“위성요격시험의결과를조사중”이라며“인도등국가의미사일요격시험은우주를엉망으로만들위험이있다”고밝혔다.디그롬은올시즌204이닝동안피안타율0.디그롬은올시즌204이닝동안피안타율0.디그롬은올시즌204이닝동안피안타율0. 원아수가200명미만이라의무대상이아니지만참여하겠다고나선사립유치원도161곳이다. 원아수가200명미만이라의무대상이아니지만참여하겠다고나선사립유치원도161곳이다.

● 천안콜걸

 원아수가200명미만이라의무대상이아니지만참여하겠다고나선사립유치원도161곳이다. ‘흔한남매’시리즈는인기예스카지노유튜브콘텐츠를원작으로6월20일1권이출간된이후,24주연속종합베스트셀러10위안에랭크된아동베스트셀러이다. ‘흔한남매’시리즈는인기유튜브콘텐츠를원작으로6월20일카지노사이트1권이출간된이후,24주연속종합베스트셀러10위안에랭크된아동베스트셀러이다.   노무변호사출신인라가르드총재는유리천정을뚫고각분야에서여성최초라는기록을세워왔다..

● 울산출장샵

우선금융위는상조서비스의경우금융·보험상품이아니기때문에규제할근거자체가없다는입장이다.기상청이밝힌각지역별날씨는다음과같습니다.기상청이밝힌각지역별날씨는다음과같습니다.자세한내용을확인해줄수는없지만,방화를암시하는내용도있었다고한다.자세한내용을확인해줄수는없지만,방화를암시하는내용도있었다고한다.83년생의기투합하고보람찬하루.83년생의기투합하고보람찬하루.83년생의기투합하고보람찬제주출장샵하루.2017년6월취임때의선언을한번더강조했다.2017년6월취임때의선언을한번더강조했다.

  1ㆍ2심은병무청의신상공개결정이행정소송의대전콜걸대상이되는지아닌지를주로따졌다.

[중앙포토]#1.[중앙포토]#1. ◇미사일3종세트공개한북한=북한은한미연합훈련개시(10일)에맞춰10일오전함경남도함흥에서2발의미사일을발사했다. ◇미사일3종세트공개한북한=북한은한미연합훈련개시(10일)에맞춰10일오전함경남도함흥에서2발의미사일을발사했다. ◇미사일3종세트공개한북한=북한은한미연합훈련개시(10일)에맞춰10일오전함경남도함흥에서2발의미사일을발사했다.

● 대전출장안마

[뉴스1]발전소에서열린노제는400여명이참가한가운데고인의대전콜걸일터인태안화력발전소9호와10호기앞순회를시작으로고인의넋을기리는조사(弔詞)낭독과편지글낭독,헌화등의순으로진행됐다.[뉴스1]발전소에서열린노제는400여명이참가한가운데고인의일터인태안화력발전소9호와10호기앞순회를시작으로고인의넋을기리는조사(弔詞)낭독과편지글낭독,헌화등의순으로진행됐다.”  북유럽스타일인테리어의특징은.

● 대전출장만남

”  북유럽스타일인테리어의특징은.”  북유럽스타일인테리어의특징은.7%에서8월22%로늘었다.7%에서8월22%로늘었다.7%에서8월22%로늘었다..

● 평택콜걸

 수도원건물의일부인이납골당은뼈가샹들리에처럼매달려있는등시신약6만구의해골과뼈로장식돼있어수많은관광객이찾는다2017년한해에만관광객50만여명이방문했다.[연합뉴스] 한영혜기자han.“국채를매입하는식의양적완화는심각한경기침체와디플레이션발생우려가높아지는경우에시행할수있다”며선을그었다.“국채를매입하는식의양적완화는심각한경기침체와디플레이션발생우려가높아지는경우에시행할수있다”며선을그었다. 이때문에한부모지원정책이대폭강화돼야복지사각지대를줄일수있다는지적이나온다.

 더킹카지노이때문에한부모지원정책이대폭강화돼야복지사각지대를줄일수있다는지적이나온다. 좌담회에서청년들은586운동권을향해복잡한심경을드러났다. 좌담회에서청년들은586운동권을향해복잡한심경을드러났다.그다음은문제해결을위해어떤조치들을취해야하는지계획을짜야한다.그다음은문제해결을위해어떤조치들을취해야하는지계획을짜야한다.하지만지자체지원에는한계가있어결국요금인상이불가피한상황이다.하지만지자체지원에는한계가있어결국요금인상이불가피한상황이다.

● 대전출장업소

하지만지자체지원에는한계가있어결국요금인상이불가피한상황이다. 집배원들은이렇게된구조적인원인으로‘겸배(兼配)’와주52시간근무제도를꼽는다. 집배원들은이렇게된구조적인원인으로‘겸배(兼配)’와주52시간근무제도를꼽는다.대전콜걸 집배원들은이렇게된구조적인원인으로‘겸배(兼配)’와주52시간근무제도를꼽는다.당연히건드리면큰일난다는걸모두다안다.당연히건드리면큰일난다는걸모두다안다.당연히건드리면큰일난다는걸모두다안다.   중앙일보디자인=배은나기자bae.   중앙일보디자인=배은나기자bae.   중앙일보디자인=배은나기자bae.” 정조시간없어24시간강한유속구조대원들체력소모훨씬심해어군탐지기활용,그물설치해야세월호참사당시진도앞바다맹골수도에서사투를벌였던민간잠수사들은헝가리다뉴브강참사소식을접하고고개를절레절레흔들었다.” 정조시간없어24시간우리카지노강한유속구조대원들체력소모훨씬심해어군탐지기활용,그물설치해야세월호참사당시진도앞바다맹골수도에서사투를벌였던민간잠수사들은헝가리다뉴브강참사소식을접하고고개를절레절레흔들었다.” 정조시간없어24시간강한유속구조대원들체력소모훨씬심해어군탐지기활용,그물설치해야세월호참사당시진도앞바다맹골수도에서사투를벌였던민간잠수사들은헝가리다뉴브강참사소식을접하고고개를절레절레흔들었다.폼페이오장관은북한에대한유엔제재는평화롭고,안정적인북한비핵화를위한세계의노력이라는입장을재확인했다.폼페이오장관은북한에대한유엔제재는평화롭고,안정적인북한비핵화를위한세계의노력이라는입장을재확인했다.폼페이오장관은북한에대한유엔제재는평화롭고,안정적인북한비핵화를위한세계의노력이라는입장을재확인했다. 이어“이번조사를통해좀더명확한사실관계가밝혀지게되길바란다”며“종합적결과가나오게되면이후추가입장과대전콜걸향후계획에대해말씀드릴기회가있길바란다”라고덧붙였다. 이어“이번조사를통해좀더명확한사실관계가밝혀지게되길바란다”며“종합적결과가나오게되면이후추가입장과향후계획에대해말씀드릴기회가있길바란다”라고덧붙였다. 이어“이번조사를통해좀더명확한사실관계가밝혀지게되길바란다”며“종합적결과가나오게되면이후추가입장과향후계획에대해말씀드릴기회가있길바란다”라고덧붙였다.

● 대전출장샵

[중앙포토]#1.

이에따라대전출장업소류전최고위원은제명일로부터5년이내에한국당에입당할수없다.

● 구미출장업소

● 구미출장안마

이날농림축산식품부에따르면연천군백학면소재A농장에서폐사한돼지를정밀검사한결과ASF로확진됐다.이를통해바다거북폐사원인을분석했더니60%가량이직간접적으로플라스틱쓰레기의영향을받은것으로확인됐다.[사진freepik]3.[사진freepik]3.현대차노사는최근고용장기전망으로현재생산인력5만명의20%인1만명을2025년까지감축하기로방향을잡았다.현대차노사는최근고용장기전망으로현재생산인력5만명의20%인1만명을2025년까지감축하기로방향을잡았다.아이들은손흥민에대해“개인기에욕심을부리지않는다”(방주한·14)거나“언제나카지노사이트팀을우선하는모습이멋지다”(김광민·15)고했다.아이들은손흥민에대해“개인기에욕심을부리지않는다”(방주한·14)거나“언제나팀을우선하는모습이멋지다”(김광민·15)고했다.com  RelatedArticle:BTSPerforms’Dionysus’and’MakeItRight’for우리카지노theFirstTime  .com  RelatedArticle:BTSPerforms’Dionysus’and’MakeItRight’fortheFirstTime  .  시리즈중첫번째작품《인트리고레인》은유명작가레인이실종되며시작된다. 이하경 주필. 문대통령은이날유엔본부양자회담장에서열린한‧폴란드정상회담에서중립국감독위원회(NNSC)일원으로폴란드가한반도평화정착을위한한국의노력을지지해준데대한사의를표했다. 문대통령은이날유엔본부양자회담장에서열린한‧폴란드정상회담에서중립국감독위원회(NNSC)일원으로폴란드가한반도평화정착을위한한국의노력을지지해준데대한사의를표했다.형제가족간일을배분하는것을고려할수도있었지만내가직접제사음식을하고아내가도와주는선에서이문제를해결했다.형제가족간일을배분하는것을고려할수도있었지만내가직접제사음식을하고아내가도와주는선에서이문제를해결했다.다만관리처분인가가난철거구역은기존계획대로추진된다.

● 구미출장샵

다만관리처분인가가난철거구역은기존계획대로추진된다.위정현중앙대경영학과교수는“리니지는지금도통용되는모든온라인게임의전형을보여준게임”이라며“길드전,공성전,아이템,혈맹등다른MMORPG에서당연한것처럼받아들여지는시스템은모두리니지에게일정부분빚진셈”이라고설명했다.

위정현중앙대경영학과교수는“리니지는지금도통용되는모든온라인게임의전형을보여준게임”이라며“길드전,공성전,아이템,혈맹등다른MMORPG에서당연한것처럼받아들여지는시스템은모두리니지에게일정부분빚진셈”이라고설명했다.위정현중앙대경영학과교수는“리니지는지금도통용되는모든온라인게임의전형을보여준게임”이라며“길드전,공성전,아이템,혈맹등다른MMORPG에서당연한것처럼받아들여지는시스템은모두리니지에게일정부분빚진셈”이라고설명했다.이스트먼측변호사샘티어니는“그는삶의상당한부분을상실했다”고주장했다.이스트먼측변호사샘티어니는“그는삶의상당한부분을상실했다”고주장했다.이스트먼측변호사샘티어니는“그는삶의상당한대전출장업소부분을상실했다”고주장했다.업종별로는대전출장업소영세업종으로분류되는음식·숙박업임금근로자들의대출연체율이2017~2018년동안가장크게오른것으로나타났다.업종별로는영세업종으로분류되는음식·숙박업임금근로자들의대출연체율이2017~2018년동안가장크게오른것으로나타났다.업종별로는영세업종으로분류되는음식·숙박업임금근로자들의대출연체율이2017~2018년동안가장크게오른것으로나타났다.  유벤투스는오랜’챔피언스리그무관의한’을풀기위해1억유로(1284억원)를들여’챔피언스리그의신’호날두를영입했지만,첫시즌에는꿈을이루지못했다.

  유벤투스는오랜’챔피언스리그무관의한’을풀기위해1억유로(1284억원)를들여’챔피언스리그의신’호날두를영입했지만,첫시즌에는꿈을이루지못했다.심신의부담이있는직원은 일에집중하기어렵고,결과적으로사고나불상사를대전출장업소일으키기쉽다.심신의부담이있는직원은 일에집중하기어렵고,결과적으로사고나불상사를일으키기쉽다.지난해에는넘어지면서머리를다쳐피를많이흘린적도있다.지난해에는넘어지면서머리를다쳐피를많이흘린적도있다. 본래성공률이58%(FDA기준)정도로낮은임상3상의좌초자체는놀랍지않다.

● 구미출장만남

 본래성공률이58%(FDA기준)정도로낮은임상3상의좌초자체는놀랍지않다. 본래성공률이58%(FDA기준)정도로낮은임상3상의좌초자체는놀랍지않다.  하급자에대한비인격적인대우도금지했다.  하급자에대한비인격적인대우도금지했다. 홍지유기자hong. 홍지유기자hong. 홍지유기자hong.[뉴스1]정부가산업재해사고사망자를우리카지노획기적으로줄이겠다고나섰지만,사망건수는소폭늘어난것으로나타났다.[뉴스1]정부가산업재해사고사망자를획기적으로줄이겠다고나섰지만,사망건수는소폭늘어난것으로나타났다.[뉴스1]정부가산업재해사고사망자를획기적으로줄이겠다고나섰지만,사망건수는소폭늘어난것으로나타났다.

● 구미콜걸

최총장을극우적사고를가진인물이라고쓴민주당의페이스북글에이런댓글이달렸다..

Digital business | VDR

merrill datasite

What does it indicate to be a “digital business”? Nowadays nearly every company is a technology company. They have amazing how quickly technology can develop and affect the world. Modern technology is no longer viewed as an intermediary in everyday organization practice. Now it is at the center of virtually any business strategy, and companies may use the data to create, store, and analyze relevant information to gain competitive edge over their competitors. A online data room cannot be separated from these technology. Companies should share confidential information regarding their business, product development process and scientific data with current and potential partners to provide funding, present their products for testing and inevitably the market.

The chance of losing control of this important proof can be catastrophic for the company if it falls into the wrong hands. It is therefore important to use אחסון קבצים. Just about every company is unique. Finding a virtual data room that meets your needs is the first step in improving the document management process. The simplest way to determine which features have the greatest impact on your business is to run a free trial and use the software.

Digital business offers businesses and individuals new ways of communicating, working together, doing business, and building bridges between people because it is connected to business solutions. This affects the basis of the organization functionality and determines how the business is run today. There is no doubt that companies have to grow to cope with the changing business landscape. The future of business software is the digital business. From the very beginning, the combination of knowledge and technology has served as the best choice in multi-functional teams of organization leaders and technical engineers to meet client needs. Once these foundations are in place, as in any business, these types of consumer needs need to be monitored and considered throughout the life of the business.

From a technological perspective, digital companies involve one or more software platforms that use the best available technology to meet the individual needs of the company. The last pillar, which can be the main component of digital business and its particular success, is the platform. With these types of technologies, companies can strive to attain their goals, shape their eye-sight and achieve their goals. The use of technology in relation to innovation only can help companies to continuously improve their functionality by accelerating business activities, proficiency processes and models. This is the way of the future: the digital business is still in its infancy and offers enormous opportunities for development and growth.

Budapest

Hogyan kerülhetsz be GYORSAN és EGYSZERŰEN az 5%-ba?

Nemrég jelent meg egy jó cikk a index-en arról, hogy milyen a vagyonok eloszlása Magyarországon. Ez alapján ha a vagyonod 7 millió Ft felett van, akkor már az ország gazdagabbik feléhez tartozol. Azaz ha van egy lakásod aminek az értéke és a rajta lévő hitel különbsége meghaladja a 7 milliót vagy ugyanennyi megtakarításod van, vagy ezek bármi kombinációja, akkor már eleve a gazdagabb 50%-ba tartozol! De ha most még nem, akkor sincs messze Tőled ez a cél, ugyanis egy-két ingatlan befektetés után ezt pár év alatt el tudod érni ha szeretnéd! 🙂

Nézzük mi van ha nagyobb céljaid is vannak, mi kell ahhoz, hogy a TOP 5%-ba tartozhass? A kutatás szerint az ország lakosságának 50%-a, azaz fele 7 milliónál kisebb vagyonnal rendelkezik, további 45% pedig kevesebbel, mint 70 millió Ft. Vagyis ha eléred a 70 milliós vagyont, akkor belekerültél a TOP 5%-ba, a leggazdagabbak közé. Ez egyébként elég meglepő, de az adatok alapján sajnos igaz – figyelembe vették a lakások értékét, a megtakarításokat, a cégtulajdonokat, a tőzsdei részvényeket, és még az államkötvényekben lévő lakossági megtakarításokat is, bankbetéteket, mindent ami vagyon.

Ez az ábra mutatja hogyan oszlik el a vagyon a lakosság körében:

Vagyoneloszlás Magyarországon 2015
Vagyoneloszlás Magyarországon 2015

Ami miatt nekem különösen tetszett ez a kutatás, az az, hogy a Vagyonépítés tréning pont arról szól, hogyan kerülhetsz be az 5%-ba, azaz a vagyonosok közé. Most már a számot is tudjuk, ehhez mindössze 70 milliónyi vagyont kell “építened”. Ehhez azzal a módszerrel amit a tréningen tanítok, nem kell több mint 5-10 év. Persze ez nem rövid, de ezzel BÁRKI, azaz bárki aki követi a tanultakat, elérheti azt hogy a legvagyonosabb 5% közé kerül egy viszonylag belátható időn belül. Semmi más nem kell hozzá, csak egy kis kitartás – józan paraszti ész, és ez az egy napos tréning, ami megtanít arra hogyan válaszd ki a valóban hosszú távon is jövedelmező ingatlanokat, hogyan add ki a bérlő jelölteknek a lakásod, és hogyan építs fel egy saját jól működő stratégiát az ingatlan befektetéseiddel passzív jövedelemre.

Sokan azok közül, akik már elvégezték a tréninget megcsinálták – vagy túl vannak már a félúton ahhoz hogy elérjék ezt a szintet! A biztos módszerrel ugyanis nem nehéz – kifejezetten könnyű – csak egy kis fegyelmet és kitartást igényel, semmi trükk vagy extra képesség nem kell hozzá, ez nem rakétatudomány, bárki képes megcsinálni. A kérdés csak ez, hogy AKAROD-E?

Szeretnél Te is a TOP 5%-ba tartozni a vagyonod alapján? Akkor itt az idő, hogy lépj, kezdd el építeni még MA a vagyonod, hogy 2017. év végére már Te is ezen az úton járd az életed! Azt nem ígérem, hogy boldogabb leszel tőle, de magabiztosabb és nyugodtabb az igen! És szerintem ez nem kis dolog a mai bizonytalan világban.

Ha Te is elindulnál ezen az úton, várlak a következő tréningen, januárban! >>>

És ne feledd, a jövőd csak rajtad múlik, senki más nem fogja megcsinálni helyetted!

Az érem két oldala

Az érem két oldala

Az október 6-i Fókuszban a pénz c. konferencián tartott előadásom egyik érdekes gondolatát osztanám meg most veled. Évek óta visszatérő téma az előadásaimban, hogy az éremnek és ugyanúgy minden helyzetnek az életben vagy kérdésnek a világon mindig KÉT oldala van. Nézhetjük az egyiket és nézhetjük a másikat is és lehet hogy teljesen mást fogunk gondolni ugyanarról a kérdésről attól függően, hogy épp honnan nézünk rá a problémára. De függetlenül attól, hogy hogyan nézünk rá, a dolog ugyanaz a dolog lesz, csak más nézőpontból látjuk.

Két különböző embernek pedig nagyon ritkán van azonos nézőpontja. Különböző életutat járunk be, más más hiedelmeink vannak, máshogy érzünk ugyanazon dolgok kapcsán. És ez természetes. De ha intelligensek vagyunk akkor ennek tudatában vitázunk bármiről.

Nagyon fontos, hogy – mi magyarok különösen – mindannyian megértsük ezt a gondolatot, mert ez az ami elválaszt és ugyanúgy egyesít családokat, barátokat vagy akár egy nemzetet. Ha értjük az érem két oldalát az hidakat épít és felesleges vitákat szüntet meg. Hát még ha megismerjük az érem harmadik oldalát!

erme

Kiyosaki szerint ugyanis nem két, hanem egyenesen három oldala van egy érmének (és milyen igaza van)! Az érem harmadik oldala nem a fej és nem az írás, hanem az érme pereme. A perem az a harmadik oldal, ahonnan az intelligens ember szemléli a világot. Nem csak az egyik és nem csak a másik oldalt nézi, hanem egyszerre látja mindkettőt.

Ez egy nagyon fontos gondolat, hogy minden helyzetben ismerjük meg a másik álláspontot is, mielőtt még bármilyen vitába szállnánk azokkal akik máshogy gondolják. Szinte minden politikai, vallási, etnikai, és hasonló érzékeny témában alkalmazható ez a módszer – és sokszor már ez a fajta kívülállóként, a peremről szemlélődő nézőpont is nyugvópontra helyezi a vitát, de legalábbis bonyolult és zavaros érzelmi vita helyett logikus és tiszta érvek vitájává egyszerűsíti a beszélgetéseket. És már ez is egy óriási előrelépés.

Ha az érem pereméről szemlélve egyszerre látjuk mindkét oldalt, akkor sokkal egyszerűbb például döntéseket hozni. Ugyanis dönteni akkor is kell, ha átlátod mindkét oldalt, de ilyenkor már logikus és a céljainknak megfelelő döntést tudunk hozni.

Hogy ne általánosságban beszéljek, mondok egy konkrét példát, ami aktuális téma és talán más megvilágításba helyezi azt, hogy az érme két oldala miről is szól.

Idén nyáron rengeteg bevándorló avagy menekült “lepte el” az országot. Rögtön megvolt a téma, amin lehet csámcsogni, vitázni, forrongani. A közösségi oldalak izzottak a parázs vitáktól, a vehemens hozzászólásoktól. Pedig – ahogy az október 6-i konferencián és az utána lévő pénzügyi tréningemen is pedzegettem, sokkal könnyebb és eredményesebb lenne a vita helyett megoldásokat keresni a kérdésre, ha mindenki hátra lépne egy kicsit és megnézné annak az érmének a másik oldalát is.

Migránsok 2015 szeptemberében
Migránsok 2015 szeptemberében

A közösségi oldalakon ugyanannak a problémának két teljesen eltérő vetületén vitatkoztak emberek naphosszat. Egyik “tábor” azt hangoztatta hogy be kell fogadni a menekülteket hiszen ők elesettek, akiken segíteni kell és támogatnunk kell őket. A másik tábor azt hirdette, hogy meg kell őket állítani mert veszélyesek, kerítéssel, vagy akár fegyverekkel, de meg kell védeni a hazát.

Ugyanaz a probléma, de két teljesen eltérő álláspont vagyis pontosan az érem két oldala látszik itt is. A csavar pedig ugyanúgy ahogy minden ilyen helyzetben az, hogy mindkét oldalnak egyszerre van igaza! Egyik sem jobb vagy rosszabb álláspont csak máshonnan közelíti a kérdést.

Az ősi törvények is pont ezt mondják. A Kybalionban olvashatunk a polaritás törvényéről, mely szerint minden igazság féligazság és minden ami igaz, annak az ellentéte is igaz. Ugyanúgy, ahogy nem létezhet a fény árnyék nélkül. Vagyis a menekült kérdésben egyszerre van igaza annak, aki befogadná őket és annak is, aki kizárná őket az országból. Nem lehet ugyanis általánosítani. Be lehet fogadni azt, akinek a szándékai tiszták és valóban segítségre szorul – de nem szabad befogadni azt, akinek nem azok és valójában csak kihasználja a helyzetet – jogos érdekeinket ugyanis minden esetben meg kell védenünk.

Ezzel a gondolkodással máris az érem peremére kerültünk, ahonnan látjuk hogy egyszerre igaz amit az egyik oldal mond, hogy segíteni kell az elesetteknek – szerintem ezt senki sem vonja kétségbe, legfeljebb azon lehetne vitatkozni, hogy milyen szándékkal jönnek azok, akik jönnek – de ezt nem lehet egységesen kezelni, ugyanis minden ember más, vagyis nem lehet és nem is kell általánosítani.

És a másik oldalnak is igaza van abban hogy a hazánkat, és azt amit felépítettünk (most hagyjuk hogy ez milyen és min kéne változtatni benne) azt meg kell védeni és a saját érdekeinkért ki kell állni. (ez nekünk magyaroknak szintén nehezen ment nagyon sokszor a történelem során). Az ugyanis nem normális, hogy míg állampolgárként akár órákat állunk sorba a röszkei határon, útlevéllel, állampolgársággal rendelkezve, és adót fizetve, addig idetévedt idegenek ki-be mászkáljanak a zöldhatáron csak azért mert nem hajlandóak útlevéllel hivatalosan átjönni a rendes határátkelőhelyeken. Szerintem ez utóbbival is szinte mindenki egyet tud érteni, hogy ez nem normális helyzet és igenis kezelni kell, méghozzá határozottan és keményen.

Magyar határ 2015 augusztus
Magyar határ 2015 augusztus

Lehet tehát egyik vagy másik oldalra állni, és szerintem a jó szándék mindkét oldalban ott van, csak máshogy értelmezik a kérdést. És igen, az ide érkező tömegnek is sokféle arca van, és ahogy írtam nem lehet általánosítani – egyszerre igaz az állítás és a tagadása is. Felesleges tehát vitázni azon hogy A vagy B oldalnak van igaza, mert mindkettőnek igaza van egyszerre. A megoldás abban van, hogyan kezeljük ezek után a kérdést. És így rögtön egyszerű lesz a helyzet, mert már nem azon vitázunk, hogy kinek van igaza, hanem hogy kinek mi az érdeke és a saját érdekünket hogyan tudjuk érvényesíteni. Sokkal fontosabb kérdés ez, mint az hogy az “igazságot” keressük.

cel-kozos

Ha lehet egy rövid konklúzióm akkor az az, hogy az intelligens emberek nem vitáznak, mert nem az érem egyik vagy másik oldalát nézik hanem a peremről látva mindkét oldalt, a saját érdeküket érvényesítik és ezzel előbbre jutnak úgy, hogy közben másokat is segítenek előbbre jutni. Az érdekérvényesítésnek ugyanis a legnagyobb előnye hogy a saját érdekeiddel együtt általában nagyon sok más embernek is tudsz segíteni fejlődni, előbbre lépni. A világot mindig is azok az emberek vitték előre akik valamilyen irányba haladtak – célokkal, nemes szándékokkal, álmokat megvalósítva.

A legfontosabb tehát hogy legyenek céljaid és lásd az érme minkét oldalát minden kérdésben! Így lesz az ország a viták helyett a megoldások országa.

Ha tetszett a bejegyzés, kérlek oszd meg másokkal is.

Alexis Tsipras

Görög drachma helyett görög dráma

A nyári uborkaszezon idén elmaradt a pénzügyi világban és nem mehetek el szótlanul a görög események mellett. Mégis mi történt Görögországgal 2015-ben?

Valójában nem egy idei történet ez, hanem egy hosszabb folyamat eredménye. Azt kell megérteni, hogy Görögország már gyakorlatilag 2009-2010. óta, azaz öt-hat éve súlyos válságban van. A GPD arányos eladósodottsága az országnak korábban is magas, 100% feletti volt, de 2009-es válság óta ez pár éven belül felugrott 170% körüli értékre, és 2014. végén már 177%-nál járt. A görög államadósság közel 10%-os kamattal ketyeg, hasonlítsuk csak a magyar állampapírok hozamához ezt a számot, nálunk ez kb. a harmada (Németországban meg kb. a 15-öd része).

Görögország GDP arányos adóssága
Görögország GDP arányos adósságának alakulása

Vagyis Görögország fő problémája nem az, hogy mennyi értéket termel meg, hanem az, hogyan tudja finanszírozni magát ilyen eladósodottság és magas kamatok mellett úgy, hogy ahhoz képest még többet termeljen, több értéket állítson elő. Az eladósodottság egyik éllovasa lett az EU-n belül mostanra Görögország. Nincs tehát könnyű helyzetben.

Mit tehet ilyenkor egy ország, hogy a nemzetközi versenyképességét növelje? Csökkenti a valutája értékét, azaz leértékeli a saját valutáját – lásd itthoni példa a Bokros csomag, mely gazdasági növekedést hozott a 90-es évek végén és az évezred elején Magyarország számára. Senki nem szerette, nem volt népszerű, de hatásos gazdasági lépés. Ugyanez történt Kínában is a 90-es években, rendkívüli mértékű jüan leértékelések következményeként Kína lett mára az egyik legnagyobb termelő ország, hiszen a leértékelésekkel tudatosan megnövelte az exportképességét és befektetőket vonzott az országba. Ennek következménye, hogy ma már szinte mindent Kínában gyártanak. Ott a magyar leértékeléshez képest sokkal nagyobb mértékű szinte már brutális volt a leértékelés. Meg is lett a hatása.

Kínai valuta (jüan) árfolyamváltozásai a dollárhoz képest
Kínai valuta (jüan) árfolyamváltozásai a dollárhoz képest

Ez a fegyver azonban Görögország számára nem elérhető, hiszen az EU csatlakozással együtt az Euró bevezetése miatt nem tud leértékelni önállóan, hogy javuljon a helyzete az EU többi országával szemben. Mivel tudna hát a görög gazdasági vezetés előrukkolni?

Az EU, mint egységes piac arra kényszeríti a benne részt vevő országokat, hogy egymás előtt megnyissák a piacaikat, vagyis „szabad a verseny”. Aki rosszabb pozícióból indul, mert eladósodott és drágán tudja finanszírozni magát, annak sokkal nehezebb dolga van, hiszen a jobb finanszírozási lehetőségekkel rendelkező országok, főként például Németország, exportjával könnyedén nyeri a versenyt a belső piacon, ezért nagyobb növekedésre képes. Bármilyen vállalkozás, ugyanígy egy ország versenyképességét ugyanis két dolog adja. Mekkora értéket tud előállítani, ahhoz képest amit elfogyaszt – és ehhez milyen finanszírozási lehetősége van? A kettő eredőjéből jön ki az hogy mi lesz a gazdaság teljesítményének a végeredménye.

Az árfolyam leértékelés hiányában marad tehát a görögök számára lehetőségként még az, hogy fejleszt, beruház olyan projektekbe, melyek megnövelik az ország jövedelem termelő képességét, azaz a GDP fog nőni, aminek hatására csökken a GDP arányos adósság, vagyis könnyebb lesz törleszteni. Ennél azonban nagyon nehéz helyzetben van, hiszen 10 éves államadósság költsége, 10% körüli, az eladósodottság pedig évtizedek óta 100% felett van, tehát ahhoz hogy beruházzon ilyen tőkeköltség mellett, csak olyan olyan projektekbe lenne érdemes, aminek a megtérülése 10% feletti, hogy a hitelt, amiből beruház, ki tudja termelni. A mai gazdasági környezetben ez persze nehezen lehetséges.

Nézzük meg ugyanezt a számot, hogy a németeknél mennyi? Az államadósság eleve jóval kevesebb (kb. 70%) és a kamat teher ott jelenleg bőven 1% alatti. Tehát több mint 20-szorosan jobb helyzetben vannak a finanszírozást tekintve, vagyis a németek ha megcsinálnak egy beruházást 2% megtérüléssel, az már akkor is nyereséges, de a görögök még ötször ekkora teljesítmény mellett is veszteségesek lesznek! Egyáltalán nincs már meg az egyenlő esély, tehát szinte adja magát a következtetés, hogy hiába „dolgozik” ötször annyit egy görög, mint egy német, akkor sem érheti utol a görög gazdaság a németet.

Hozzá kell tenni hogy a fenti gondolatmenet végletekig leegyszerűsített és épp ezért torzít, ennél sokkal összetettebb folyamatok vannak egy ország gazdaságában, de szerintem ez a végletekig egyszerűsítés szükséges a megértéshez, és a vázolt logika a finanszírozás kapcsán elég erősen fennáll.

Alexis Tsipras
Alexis Tsipras

Nincs tehát kiút, csak a megszorítások, amit rákényszerít az EU, illetve az IMF az görögökre. Csak akkor hajlandó a piacnál jobb feltételek mellett finanszírozni őket, azaz hitelt adni, ha megszorítanak. És privatizálnak, azaz gyakorlatilag kiárusítják azt az állami vagyont is ami most van és ezzel még rosszabb helyzetbe kerülnek.

Az egész helyzet egy zsákutca, melyből egyetlen kiút talán a Grexit lett volna, azaz ha Görögország kilép az EU-ból. Ami persze megint összeomlással és rövid távon nagyon rossz helyzettel járt volna, de ha az ország visszaáll a saját valutára, a drachmára, és az adósságot közben elinflálja, akkor néhány szűk esztendő utána legalább lehetőség lett volna egy hosszú távú új növekedési pályára állítani az országot azaz szerintem ez adott volna egy új lehetőséget Görögország számára a gazdasági felemelkedésre. Rövid távon nyilván nem növekedés, hanem sokkhatás érvényesült volna, de utána egy új út nyílik meg. Az EU-ban maradás ugyanis csak az adósság további növekedését eredményezi, és ez a folyamat volt az, amiből a görögöknek elege lett. Ezt tudva nem meglepő, hogy a görög választásokon egy olyan teljesen új politikai erő nyert, Tsipras és kormánya, akik nyíltan szembementek az EU-val és az ország adósságának eltörlését szerették volna elérni.

Ami persze eleve egy vesztett meccs. Ha ugyanis az EU enged, akkor jogosan minden más ország is kérhetné, hogy neki is engedjék el az adósságait, nem? Teljesen egyértelmű és nyilvánvaló volt már akkor is, hogy ezt az EU nem teheti meg.

Merkel és Tsipras
Merkel és Tsipras

Ebben a helyzetben próbálta meg az új görög vezetés azt amit egy pókerjátékos, akinek nagyon rossz lapjai vannak és elkezd hihetetlen összegekkel blöffölni. Hátha megijed az ellenfél és bedobja a jó lapokat, így tud nyerni tud még akár a legrosszabb lapokkal is. De ez itt nem működött, hiszen mindenki látta a másik lapjait, ismerték egymás helyzetét és ha végiggondoljuk, akkor teljesen papírforma alapján zajlott le az egész.

Épp ezért amikor nyáron mindenki attól tartott, hogy Görögországot kizárják vagy kilép az EU-ból, azt mondtam, hogy a „Grexit” azaz a görögök kilépése, bár nagyon érdekes fordulat lenne, és talán kicsit szurkoltam is nekik (ki ne szeretné a népmesei hősöket, Tsipras felbukkanása és megjelenése alapján pont egy ilyen szerethető alak) de értelmesen végiggondolva szinte semmi esélyt nem adtam volna rá, akkor sem amikor sok újság arról cikkezett, hogy nagy az esélye.

Egyszerűen politikailag nem engedhetik, hiszen ha Görögország kilép, akkor annak lesz folytatása, és követné Spanyolország, majd Olaszország is. Ha visszaemlékszünk, Ciprusnál is megtettek mindent hogy ne legyen kilépés a vége, pedig az egy sokkal kisebb ország. Görögország nagyobb tét lett volna. Az EU nem engedhette.

(Milyen érdekes hogy még a név hasonlít, Tsipras azaz Ciprasz is úgy járt végül mint Ciprus).

Az EU-n belül egyébként 5 ország van nagyon hasonló helyzetben, őket PIIGS országoknak hívják a kezdőbetűikből összerakva (Portugália, Írország, Olaszország, Görögország és Spanyolország). Márpedig az EU harmadik és negyedik legnagyobb gazdasága is benne van a felsorolásban. Épp ez adja a veszélyét a görög kilépésnek. Ha a két nagy közül bármelyik másik is kilépne a görögöket követően, az már az EU felbomlását jelentené, ami pedig nagyon fontos politikai kérdés, ugyanis az USA és Japán illetve Kína és Oroszország mellett az ötödik nagy tényező a világban az egységesen fellépő EU jelenleg. Az EU felbomlása tehát egész Európa jövője szempontjából fontos kérdés – gondoljuk csak végig ha az EU felbomlik, a szétesett volt EU országoknak önállóan jelentősen lecsökkenne az érdekérvényesítő szerepe a világgazdaságban, amit már így is az USA és Kína dominál.

A PIIGS országokról nagyon sok karikatúrát találni a nemzetközi sajtóban, a rövidítés angolul malacra hajaz, ezért az alábbi karikatúrán például Merkel eteti kötvényekkel az öt országot, a háttérben pedig a bank feni a kését készülve a disznóvágásra.

PIIGS országok
PIIGS országok

Mivel tehát a Grexit nem volt valódi lehetőség és minden eszközzel ki kellett kényszeríteni, hogy maradjanak az EU-n belül, végül nem meglepő, hogy ez is történt. Minden más verzió csak az újságírók találgatása és fantáziája volt. Persze a görögöket lehetett volna maradásra bírni engedményekkel is, de ha ezt tették volna, akkor szintén gyengült volna az EU pozíciója, ugyanis a következő ország ugyanígy engedményeket kérne, és amikor mind az 5 kismalac éhes akkor nehéz őket kordában tartani és a lavina megint csak elindul. Épp ezért volt szükség Görögország „megbüntetésére”, és ezzel tulajdonképpen elvéreztették a „szabadságharcot” a többi országban is, ahol szintén erősödni kezdtek a görögökön felbuzdulva az adósság eltörlését követelő politikai pártok.

A görög események után marad tehát az egységes EU – bár egyre nagyobb feszültségekkel terhelten. A küldetés teljesítve.

Merkel és Tsipras
Merkel és Tsipras

Ez hát a Görög események rövid összefoglalása, és amin érdemes elgondolkodni az sokkal inkább az, hogyan hasznosítsd a történet tanulságait a cégedben, vagy az életedben. Ehhez újra menjünk végig azon, amit már fent is ecseteltem, mert ez a lényeg, hogy ezt megértsd.

A fejlett Japán GDP arányos adóssága jelenleg 230% feletti, vagyis magasabb mint a görögöké. Ennek ellenére Japán hitelezési besorolása toronymagas (82%), ezért állampapírokat tud eladni 0,5% alatti kamattal, még olcsóbban, mint Németország, akinél a 10 éves államkötvények kamata 0,7%. Mindeközben Japán eladósodottsága 230% feletti, a világon a legnagyobb! Görögország, akinek a japánokénál sokkal jobb eladósodottsági mutatója van, ugyanakkor a hitelképessége a béka segge alatt (5%!) az állampapírjai pedig közel 10%-on kamatoznak. Senki ne kérdezze meg tőlem hogy ez hogy lehet, a megoldás az hogy egyszerűen így árazták be a nagy hitelminősítők (Moody’s, Fitch, S&P). Hogy mi alapján? Hm. Mert így látják. Meg biztos azért is, mert a japánok rendesen termelnek és törlesztenek.

De ez gyakorlatilag azt jelenti, hogy Görögország képtelen kikecmeregni az adósságból, hiszen ha Görögország 170%-os eladósodottságát finanszírozza 10%-on, az évente a GDP-hez mérten 17% csak a kamatokra. Ugyanez a költség Japánnak a sokkal nagyobb adósságára csak 230% szorozva a 0,5%-kal, azaz egy picike 1,15%. Sokkal nagyobb adósságtömeget képes Japán finanszírozni a GDP-hez mérten 14-15-szörös különbséggel – ennyivel olcsóbban. Hogy képzelheti bárki, hogy így egyenlőek a feltételek? Egyáltalán nem azok. Németország esetében ahogy fent már néztük ez az adósságteher még kisebb, bőven 1% alatti, hiszen a GDP 0,55%-át kell hogy kamatokra költse. Nagyon nem mindegy.

Ebből következik az hogy ha vállalkozó vagy, és üzleti tervet írsz, vagy akár magánszemélykét nézed a családi költségvetést, akkor nem csak az a fontos hogy mennyit termelsz, vagyis mennyi bevételed van, hanem az is nagyon fontos hogy mindezt miből finanszírozod? A tőke, amit beleteszel, egy cég alapításába, vagy a hitel amit felveszel, annak a költsége mennyi? Ha alacsony, akkor elég lesz kevesebb értéket teremtened és még úgy is nyereséges lehetsz, de ha magas, akkor sokkal nehezebb dolgod van, és többet kell termelnek, dolgoznod – azaz értéket előállítanod.

Ugyanez igaz az ingatlan befektetésnél és bármelyik üzleti vállalkozásnál, vagy egy egyszerű lakáshitelnél is.

Fontos kérdés tehát és a nagy tanulság Görögország példájából, hogy Te mennyire vagy, illetve a céged mennyire hitelképes? Mennyire tudsz olcsón pénzhez jutni, hogy abból értéket állíthass elő. A meggazdagodás és a prosperálás – bőségben gondolkodás – fő összetevője tehát az általam sokat emlegetett ÉRTÉKTEREMTÉS mellett a másik oldal, azaz a FINANSZÍROZÁS.

A hitelképesség növelésének egyetlen útja pedig szintén az értékteremtés hosszú távon. Aki több értéket tud teremteni, az utána könnyebben kap hitelt is, és még egyszerűbb dolga lesz. A pénzügyek, ahogy mindig is mondtam nem az egyenlő esélyről szólnak, hanem arról mennyire vagy képzett és mennyire vagy tudatos benne? Ha igen, akkor a szabályok szerint játszol, és gyarapodsz, ha nem ismered a játékszabályokat, akkor előbb utóbb kénytelen leszel megszegni őket – lásd Görögország zsákutcáját. Visszafordulni bármikor lehet, de nem érdemes a pókeres blöffel falnak rohanni.

(Ha már Ciprasz kapcsán korábban említett beszédes neveknél tartunk, jut eszembe, vajon miért hívták a tárgyalásokon nagy szerepet játszó pénzügyminisztert Varufakisznak?)

Varoufakis - görög pénzügyminiszter
Varoufakis – görög pénzügyminiszter
Haruhiko Kuroda

Hogyan manipulálják az arany árát?

Nemrég olvastam egy érdekes cikket a Zero Hedge oldalon arról, hogyan manipulálják az arany árát kormányzati szereplők, a számok alapján főként a japán jegybank. A cikk elolvasható angolul itt és aki nem ért angolul, az is láthatja mennyire részletes, adatokkal és grafikonokkal alátámasztott érvelés található meg a cikkben. Nem is annyira az az érdekes, hogy ez igaz-e vagy sem – vélhetően igaz, hiszen egy 95%-os korrelációt furcsa lenne “véletlennek” titulálni, és mint tudjuk, a számok ritkán hazudnak – hanem ami sokkal fontosabb, az az alábbi következtetés:

Befektetések terén csakis olyan piacon érdemes mozogni, amit vagy nagyon jól ismersz, vagy nagy befolyással tudsz rá lenni. A kettő közül persze az utóbbi eset a szerencsésebb!

De nézzük csak meg, miért is olyan fontos ezt betartani!

Az arany manipuláció

Gondoljunk arra, hogyan működik az arany piac. Az épp három nappal ezelőtt megszűnő Londoni Gold Fixing-nek hívott rendszer lényege az volt, hogy az 5 legnagyobb bank napi két alkalommal is egyeztettek az arany keresleti és kínálati helyzetéről, az ügyfelek igényei alapján, és döntenek az arany áráról. Erről egyébként itt olvasható egy cikk, hogy pontosan hogyan működött.

Gondold végig, milyen értékes információk birtokában voltak ezek a bankok amikor “összedugták a fejüket” és döntöttek árakról. Arany befektetőként velük szeretnél versenyezni? Ők annak birtokában döntöttek az árakról, hogy látták a keresleti kínálati viszonyokat, közben az arany készlet legnagyobb része náluk volt. Nem gondoljuk ezt összeférhetetlennek egy picit sem? De nézzük csak tovább, mik történnek még.

Egy olyan hatalmas piacot, mint az arany piaca, a mai modern pénzügyi eszközökkel – tőkeáttételekkel – simán tudnak mozgatni jegybankok, ráadásul nyíltan tehetik ezt, hivatkozva akár az árstabilitásra, akár egyéb okokra, mintha csak a “munkájukat” végeznék. A jegybankok derivatív pozícióikat csak összesítve hozzák nyilvánosságra, így nem feltétlenül lehet tudni, hogy pontosan milyen eszközökbe fektettek. Adott tehát a lehetőség rá, hogy mozgassák a piacokat, az épp aktuális érdekeik szerint, anélkül hogy mindezt nyilvánosságra kellene hozniuk.

Kuroda mindenkit át…ver?

A hivatkozott cikkben lévő számok szerint pontosan ez történik a valóságban. A cikk egyik következtetése, hogy feltűnően együtt mozog az arany és a japán jen árfolyam, csak ellentétes irányban, azaz erősen vélelmezhető hogy a japán jegybank aranyat shortol – vagyis ad el – miközben jent nyomtat nagy mennyiségben. Egy erős érv, hogy az új japán jegybankelnök, Haruhiko Kuroda kinevezése után jelent meg ez a piaci trend, aki hivatalba kerülésekor bejelentette, hogy folytatja a hosszú ideje futó japán leértékelési hullámot és 2014. végéig megháromszorozza a jen mennyiséget a japán gazdaságban. (Milyen kár hogy mi tudjuk, hogy ez a rengeteg pénz valójában nem a gazdaságba, hanem a pénzpiacokra kerül).

Derivatív piacok – kész átverés?

Valaki mondja meg nekem, vajon hogyan lehet egy olyan piacon jól befektetni, ahol a tényleges kereslet-kínálat csak töredéke annak, ami a tényleges fizikai igény. Az arany és ezüst piacán a valódi, értékes árucikkek és az erre vonatkozó értéktelen papírok aránya 92:1, azaz a piac alig több mint 1%-a az ami tényleges fizikai kereslet vagy kínálat, minden más, azaz több mint 98%-a a piacnak csak szimplán papír alapú spekuláció, mondhatjuk nyugodtan hogy kaszinó, tippelés az árakra. Nyilván ennek a derivatív piacnak egy része tényleges fedezeti ügylet amit arany kereskedők kötnek, de ez még mindig csak egy elenyésző része a teljes forgalomnak ilyen számok mellett. A derivatív piacok felerősödésével – ami évente 20%-os növekedést produkál – egyre nagyobb súlya van a fiktív avagy spekulatív ügyleteknek.

A derivatív piac mérete már 10-szerese a világ teljes GDP-jének – ez utóbbi 70 billió dollár (70 ezer milliárd), míg a derivatív piac mérete meghaladja a 700 billió dollárt, amit forintban már többszáz billiárdos összeg (összesen 18 számjegy van benne, ami a milliárd milliószorosa még kétszázszor). Tudva azt hogy a piacok átlagosan 90%-a fiktív pénzpiaci ügylet és csak 10%-a a valós tényleges árupiaci mozgás, vajon mit gondolsz most a világról, hogy az árakat mi mozgatja? Még mindig a kereslet és a kínálat?

És most már nem csak az aranyról beszélek (ott egyébként is még magasabb, 98% feletti a fiktív ügyletek aránya) hanem a tejes világgazdaságról, a nyersanyagokról, az olajról, a kávé, a tea, a búza, a hús piacáról!

Látszik hogy nem a kereslet és kínálat hanem az épp aktuális hatalmi vagy üzleti érdekek diktálnak sok helyen. Egyébként hogyan mozdulhatott volna el 2015. év első 3 hónapjában a világ két legkeresettebb devizája, az USA dollár és az Euró egymáshoz képest több mint 20%-ot amikor semmi makrogazdasági – termelési, hatékonysági mutató nem igazolja ezt vissza? Ha hozzávesszük a 2014. év második felét, akkor pedig több mint 30%-os mozgást láthatunk a két fő deviza között. (A svájci frank persze egyetlen nap alatt többet mozgott, de annak volt egy adminisztratív oka, persze az sem volt egy normális pénzpiaci esemény).

Szimplán pénzügyi manipulációról van szó, vagyis arról, amiről már írtam korábban: javában dúl a harmadik devizaháború.

Végkövetkeztetés

Fontos tanulság tehát, hogy mindig legyünk tisztában azzal, melyik piacot mi mozgatja, ha befektetni szeretnénk. Ma már nem elég ugyanis tudni azt hogy reálgazdasági okok miatt emelkednie kellene az arany árának! Valóban így van, de ha van egy nagy pénzügyi erejű ellenérdekelt fél aki a derivatív piacot ellentétes irányba mozgatja, akkor minden logika ellenére veszíteni fogunk a befektetésen, legalábbis időben később jön majd a nyereség, ugyanis a reál folyamatok előbb-utóbb helyre fognak állni, a kérdés csak az, hogy ki tudjuk-e várni ezt.

A legjobb, ha olyan területen fektetünk be ahol nem csak jól ismerjük a piacot, de van is hatásunk arra. Vagyis ahol a piac mérete és jellege nem teszi lehetővé a manipulációt. Az ingatlan piac mindenképp ide tartozik, hiszen sokkal szegmentáltabb és egyedibb, mint bármi már termék piaca. És persze a saját vállalkozás is jó befektetés, megfelelő termékkel és stratégiával – ez az ahol legnagyobb hatásunk van arra, hogy a befektetés sikere mennyire lesz átütő!

Járjunk tehát nyitott szemmel és gondolkodjunk is, mielőtt a hová tegyem a pénzem, vagyonom típusú befektetési döntést meghozzuk!